طلا در زمان بی‌ثباتی اقتصادی همچون بیمه‌ای برای سرمایه عمل می‌کند؛ دارایی‌ای ملموس، نایاب و مطمئن که با مزایای مالیاتی فرانسه و تقاضای جهانی روبه‌افزایش، جایگاهش را به‌عنوان پناهگاه امن تثبیت کرده است.
طلا از دیرباز نمادی از ثروت و پایدار ماندن ارزش بوده است؛ در فرهنگ ایرانی نیز جایگاه ویژه‌ای دارد که نه تنها در زیورآلات، بلکه به‌عنوان دارایی ذخیره‌ای مورد توجه بوده است و در شرایطی که پول ملی کاهش ارزش پیدا می‌کند، طلا به عنوان دارایی با «ارزش ذاتی» حفظ می‌شود. تحلیلگران بازار داخلی بر این باورند که طلا دیگر کالای زینتی نیست، بلکه ابزاری است برای حفاظت از سرمایه در برابر تورم و افت ارزش پول.
مزایای مالیاتی و چالش‌های مقرراتی
مهرداد حاجی‌زاده فلاح پژوهشگر علوم بانکی و عضو شورای سردبیری اقتصاددان در مصاحبه با ایمنا گفت : بازار طلا در ایران امروزه زیر ذره‌بین مالیاتی قرار دارد. با تشدید نوسانات قیمتی، برخی طلافروشان برای فرار از مالیات، معاملات «کاغذی» انجام می‌دهند یا از حساب‌های شخصی استفاده می‌کنند. این مسئله باعث شده که دولت با سیاست‌هایی نظیر الزام صدور صورت‌حساب الکترونیکی و مالیات بر عایدی سرمایه وارد عمل شود تا شفافیت بازار را افزایش دهد و این اقدامات می‌تواند به سمت رسمی‌سازی معاملات طلا کمک کند، اما به موازات آن، فشار مالیاتی بر فعالان بازار بیشتر شده است.
از سوی دیگر، تغییرات در مالیات بر ارزش افزوده نیز بر جذابیت سرمایه‌گذاری در طلا تأثیرگذار است. بر اساس گزارش‌ها، اعمال مالیات دائمی بر ارزش افزوده طلا، جواهر و پلاتین باعث، به‌زعم برخی تحلیلگران، کند شدن چرخ تولید شده است، اما حذف مالیات از اصل قیمت طلا ممکن است موجب افزایش استقبال برای خرید شود.
تقاضای روبه‌افزایش در بازار پرنوسان
تقاضای طلا در ایران در سال‌های اخیر به شکل بی‌سابقه‌ای بالا رفته است: در ۹ ماه نخست سال ۲۰۲۵، ایران حدود ۵۸ تن طلا وارد کرده و به رتبه پنجم جهانی تقاضا رسیده است، که نشانگر گرایش سرمایه‌گذاری به شمش و سکه است و تحلیل‌ها نشان می‌دهد انگیزه این خریدها بیشتر از جنس سرمایه‌گذاری و پوشش ریسک است تا مصرف زینتی.
علاوه بر عوامل داخلی، نیروهای جهانی نیز طلا را تقویت کرده‌اند: تنش‌های ژئوپلیتیکی، تصمیم‌های پولی کشورها و نوسانات ارزی، همگی موجب شده‌اند سرمایه‌گذاران به طلا به‌عنوان دارایی پناهگاهی روی بیاورند. در کنار این، عرضه طلا محدود است؛ تولید معادن طلا سالانه تغییرات زیادی ندارد، بنابراین وقتی تقاضا سریع افزایش یابد، بازار دچار واکنش قوی قیمتی می‌شود.
ریسک‌ها و چشم‌انداز آینده
با این حال، این پناهگاه امن خالی از چالش نیست. برخی کارشناسان هشدار می‌دهند که سقوف قیمتی جدید طلا ممکن است ذهن معامله‌گران را فریب دهد: وقتی طلا به قیمتی بی‌سابقه می‌رسد، آن سطح به‌عنوان مرجع در ذهن فعالان بازار جای می‌گیرد و ریسک بازگشت به قیمت‌های پایین‌تر را نادیده می‌گیرند.
همزمان، فشار مالیاتی و اقدامات قانونی دولت برای شفافیت بازار می‌تواند باعث افزایش هزینه نگهداری یا دادوستد طلا شود. از سوی دیگر، سیاست‌گذاران باید تعادلی میان جذب تقاضای سرمایه‌ای و جلوگیری از سفته‌بازی طلا برقرار کنند، تا بازار پایدار بماند.
چرا طلا یک پناهگاه امن در برابر تورم و بحران‌های اقتصادی محسوب می‌شود و چه ویژگی‌هایی دارد که آن را به یک دارایی مطمئن تبدیل می‌کند؟
طلا یک پناهگاه امن شناخته شده است که در برابر تورم و بحران‌های اقتصادی از سرمایه محافظت می‌کند، زیرا هزاران سال است که وجود دارد و مردم به آن علاقه‌مند بوده‌اند. طلا فقط یک فلز براق نیست؛ بلکه کمی شبیه بیمه برای پول شماست، چون وقتی اقتصاد بد عمل می‌کند، تورم در حال افزایش است یا مشکلاتی در سراسر جهان وجود دارد، طلا تمایل دارد که به خوبی مقاومت کند و حتی ارزش آن افزایش پیدا می‌کند به همین دلیل آن را پناهگاه امن می‌نامند. طلا ملموس است؛ می‌توانید آن را ببینید و لمس کنید و در خانه یا گاوصندوق نگهداری کنید و به شرکتی که ممکن است ورشکست شود یا یک تصمیم سیاسی که همه چیز را یک شبه تغییر دهد، وابسته نیست، داشتن طلای فیزیکی به معنای داشتن چیزی نادر است که نمی‌توانید به دلخواه خود بیشتر از آن ایجاد کنید، که وقتی می‌بینید پول کاغذی چگونه می‌تواند نوسان کند، اطمینان‌بخش است و یک اصل اساسی برای ایمن کردن دارایی‌های شما محسوب می‌شود.
تفاوت سکه‌های طلا و شمش‌های طلا چیست و هر کدام چه ویژگی سرمایه‌گذاری خاصی دارند؟
سکه‌های طلا کمی شبیه جمع‌آوری قطعات کوچک تاریخ هستند و اغلب به لطف کمیابی، شرایط یا اهمیت تاریخی‌شان، ارزشی فراتر از وزنشان به طلا دارند. به عنوان نمونه، سکه ۲۰ فرانکی ماریان کوک نه‌تنها به دلیل وزن طلایش، بلکه به دلیل نمادگرایی جمهوری‌خواهانه‌اش بسیار مورد توجه است و برخی سکه‌ها همچون ۱۰ دلاری عقاب آمریکایی به دلیل جنبه‌های هنری و تاریخی‌شان نیز ارزشمندند و این موضوع بر قیمت بازار آنها تأثیر می‌گذارد. در مقابل، شمش‌ها انتخابی ساده و سرراست برای کسانی هستند که به دنبال خلوص بالا هستند، زیرابه طور معمول با خلوص ۹۹۹.۹ درصد ساخته می‌شوند و به طور تقریب کامل طلای خالص‌اند. شمش‌ها از ۱ گرم تا چند کیلوگرم تولید می‌شوند و قالب‌های ۲۰ گرمی، ۵۰ گرمی یا حتی ۲۵۰ گرمی گزینه‌های رایج و قابل‌دسترسی محسوب می‌شوند، زیرا نگهداری و فروش آنها آسان‌تر از قالب‌های بزرگ است و در مقایسه با سکه‌ها ارزش سکه‌شناسی ندارند.
سرمایه‌گذاری در طلای کاغذی چیست و چه تفاوتی با سرمایه‌گذاری در طلای فیزیکی دارد؟
طلای کاغذی راهی برای سرمایه‌گذاری روی طلا بدون لمس فیزیکی آن است و شامل صندوق‌های سرمایه‌گذاری و گواهی‌ها می‌شود. در این روش شما سهام صندوقی را می‌خرید که طلا در اختیار دارد یا گواهی‌ای که قیمت طلا را دنبال می‌کند و این امکان را می‌دهد که بدون نگهداری یا مسائل امنیتی طلای فیزیکی، در بازار طلا حضور داشته باشید. با این حال، در طلای کاغذی شما مالک خود طلا نیستید و این روش بیشتر شبیه شرط‌بندی روی عملکرد طلاست، در حالی که در طلای فیزیکی مالک یک دارایی ملموس و نادر هستید.
مزایای مالیاتی سرمایه‌گذاری طلا در فرانسه چیست و چه گزینه‌هایی هنگام فروش وجود دارد؟
در فرانسه، خرید طلا به عنوان سرمایه‌گذاری به طور کامل از مالیات بر ارزش افزوده معاف است، که یک مزیت قابل توجه نسبت به سایر کالاهای مصرفی و حتی فلزات گرانبهای دیگر محسوب می‌شود و طلای فیزیکی را از ابتدا قابل‌دسترس‌تر می‌کند. هنگام فروش، دو رژیم مالیاتی وجود دارد: نخست، مالیات فلزات گرانبها (TMP) که ۱۱ درصد از کل مبلغ فروش است و وقتی سود سرمایه کم باشد یا امکان اثبات تاریخ خرید وجود نداشته باشد، مفید است؛ دوم، مالیات بر عایدی سرمایه است که فقط بر سود اعمال می‌شود و پس از ۲۲ سال مالکیت، معافیت کامل دارد. این گزینه برای سرمایه‌گذاری بلندمدت مناسب‌تر است، اما نیاز به داشتن فاکتور خرید دارد. همچنین فروش سکه‌هایی مانند ناپلئون ۲۰ فرانکی بسیار ساده است، چون در بازار شناخته شده‌اند.
با توجه به شرایط بازار جهانی طلا، چه عواملی باعث تقویت تقاضا شده و چه سطح‌هایی برای قیمت کوتاه‌مدت مهم هستند؟
اظهارات اخیر مقامات فدرال رزرو احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر را به حدود ۵۰ درصد رسانده، عددی که دو هفته پیش به طور تقریب قطعی به نظر می‌رسید. همزمان خریدهای سنگین بانک‌های مرکزی حدود ۹۵۰ تن در سال جاری و هشدار سوسیته ژنرال درباره فشار بر بازار فیزیکی نشان می‌دهد که تقاضای ساختاری برای طلا همچنان بالاست و حتی جابه‌جایی یک درصد از ذخایر ارزی جهان به سمت طلا می‌تواند تب شدیدی ایجاد کند، به‌گونه‌ای که چین به تنهایی به ۲۷۶ تن دیگر نیاز خواهد داشت با این وجود، در کوتاه‌مدت تا پیش از انتشار داده‌های اشتغال آمریکا و صورت‌جلسه فدرال رزرو، نوسان در محدوده فعلی ادامه خواهد داشت و هر عقب‌نشینی زیر ۴۰۵۰ دلار می‌تواند زمینه‌ساز تست حمایت ۴۰۲۵ دلاری شود..
مخاطب گرامی، ارسال نظر پیشنهاد و انتقاد نسبت به خبر فوق در بخش ثبت دیدگاه، موجب امتنان است.
ع
