مهرداد حاجی‌زاده فلاح پژوهشگر علوم بانکی و عضو شورای سردبیری اقتصاددان در مصاحبه با ایمنا گفت : تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه گفت: تحلیل‌ها نشان می‌دهند که قیمت طلا در بازار داخلی بیشتر تحت تأثیر نوسانات دلار و تحولات سیاسی قرار دارد. در صورت افزایش تنش‌ها، طلا ممکن است به سمت سقف‌های پیشین حرکت کند، اما ثبات دلار می‌تواند چالش‌هایی برای روند صعودی ایجاد کند.
تحلیل‌ها نشان می‌دهند که طلا در بازار داخلی بیش از آنکه تابع اونس جهانی باشد، تحت تأثیر مستقیم نوسانات دلار است و در صورت تشدید تنش‌های سیاسی یا افزایش احتمال فعال‌سازی مکانیزم ماشه، بازار بار دیگر می‌تواند به سمت سقف‌های پیشین یا حتی سطح مهم ۱۰ میلیون تومان حرکت کند، اما در مقابل، ثبات یا کاهش دلار ممکن است روند صعودی طلا را با چالش روبه‌رو سازد و بازار طلا ۲۴ عیار در وضعیت حساسی قرار گرفته است که پس از جهشی کوتاه‌مدت، اکنون وارد فاز اصلاحی شده است و حمایت‌های کلیدی در محدوده‌های ۹.۴ و ۹.۲ میلیون تومان می‌توانند نقش مهمی در تصمیم‌گیری معامله‌گران ایفا کنند. جهت‌گیری بعدی طلا بیش از هر چیز به رفتار دلار و تحولات سیاسی آینده بستگی دارد؛ بنابراین احتیاط و رصد دقیق متغیرهای کلان ضروری است.
وی افزود: بازار طلا ۱۸ عیار پس از عبور از یک فاز تراکمی و بی‌جهت، اکنون نشانه‌هایی ملموس از بازیابی روند صعودی را بروز داده است و پس از دو بار برخورد به سقف محدوده رنج، قیمت‌ها موفق به شکست مقاومت و عبور از مووینگ ۲۴ دوره‌ای (میانگین هفتگی) شدند که یک سیگنال تکنیکال مهم برای تغییر فاز تلقی می‌شود و حرکت قیمت تا سطح ۷ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان ادامه پیدا کرده است و سپس با اصلاحی محدود، روی همین مووینگ حمایت شد؛ حمایتی که تاکنون توانسته مانع ریزش بیشتر شود و در جبهه بنیادی، دو عامل کلیدی یعنی دلار و اونس جهانی نقش مهمی در تحرکات اخیر طلا ایفا کرده‌اند و نرخ اونس در بازار جهانی به حوالی ۳۳۳۰ دلار رسیده که نشانه‌ای از تمایل بازار بین‌المللی به خرید دارایی‌های امن است و هم‌زمان، نرخ دلار آزاد نیز در بالای سطح ۸۶ هزار تومان تثبیت شده که ترکیب این دو عامل موجب حمایت از قیمت طلا در بازار داخلی شده است و این هم‌سویی می‌تواند زمینه‌ساز تلاش‌های دوباره برای شکست مقاومت‌های بالاتر باشد.
حمایت متحرک و چشم‌انداز احتیاطی
تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه تصریح کرد: از نگاه تکنیکال، مووینگ ۲۴ دوره‌ای اکنون به‌عنوان نخستین سد حمایتی نقش‌آفرینی می‌کند و در صورت ریزش بیشتر، مووینگ ۱۰۰ دوره‌ای به‌عنوان حمایت دوم عمل خواهد کرد که در گذشته نیز مانع از ریزش‌های عمیق‌تر شده است؛ در سناریوی صعودی، اگر قیمت اونس از سطح ۳۳۸۰ دلار عبور کند و دلار نیز بالای مرز ۹۰ هزار تومان تثبیت شود، احتمال عبور طلا از مقاومت ۷.۳ میلیون تومان افزایش پیدا خواهد کرد و می‌توان انتظار صعود تا محدوده ۷.۶ میلیون تومان را داشت و سناریوی اصلاحی، در صورت تضعیف یکی از عوامل خارجی یا بازگشت فشار فروش، قیمت ممکن است دوباره به محدوده مووینگ ۲۴ یا حتی ۱۰۰ دوره‌ای بازگردد و شکست سطح ۶.۹ میلیون تومان، تنها در صورت ورود فروشندگان سنگین میسر خواهد بود.
حاجی‌زاده فلاح ادامه داد: بازار طلا ۱۸ عیار در حال حاضر در فاز احیای تدریجی قرار دارد؛ جایی که قیمت با حمایت فنی و نیروی بنیادی توانسته از محدوده رنج خارج شود، اما هنوز مسیر هموار نیست و برای تأیید یک روند صعودی پایدار، نیاز به رشد حجم معاملات، تثبیت بالای مقاومت‌های کلیدی و حفظ شرایط مساعد در بازارهای جهانی خواهد بود و معامله‌گران باید علاوه‌بر تحلیل تکنیکال، به اخبار کلان اقتصادی و تحولات سیاسی نیز توجه ویژه داشته باشند.
وی با اشاره به سطح بین‌المللی و در پاسخ به این سوال که چرا قیمت طلا عقب‌نشینی کرد خاطرنشان کرد: طبق عملکرد پلتفرم‌های معاملات طلا، قیمت طلا کاهش پیدا کرده است و سودهای جلسه قبلی را از دست داد، زیرا دلار آمریکا پس از فروکش کردن قطعیت نداشتن پیرامون موضع رئیس فدرال رزرو، دوباره قدرت گرفت و در حالی که گزارش‌ها حاکی از آن بود که دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور، در نظر دارد جروم پاول، رئیس فدرال رزرو را اخراج کند، او این ادعاها را رد کرد، اگرچه انتقاد خود را از سیاست نرخ بهره تکرار کرد و در همین حال، شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) ایالات متحده برای ماه ژوئن پایدار بود و نشان می‌دهد که تعرفه‌ها ممکن است کمتر از آنچه در ابتدا تصور می‌شد، بر اقتصاد تأثیر بگذارند، برخلاف افزایشی که در گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ژوئن مشاهده شد.
تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه افزود: در حوزه تجارت، مقام ارشد تجاری اتحادیه اروپا روز چهارشنبه هفته گذشته برای مذاکرات تعرفه‌ای با نمایندگان ارشد تجاری ایالات متحده به واشنگتن سفر کرد و تنش‌ها بین ایالات متحده و چین نیز با لغو ممنوعیت تراشه‌های هوش مصنوعی و توافق تجاری جدید با اندونزی کاهش پیدا کرده است و نگرانی‌های تجاری را کاهش داد و جذابیت طلا به‌عنوان یک پناهگاه امن را کاهش داد و طبق معاملات بازار ارز فارکس، شاخص دلار آمریکا (DXY) امروز پنجشنبه به ۹۸.۷ افزایش پیدا کرده و پس از یک جلسه پرنوسان قبلی که در بحبوحه نگرانی‌های جدید در مورد استقلال فدرال رزرو با کاهش به پایان رسید، اندکی بهبود پیدا خواهد کرد و سرمایه‌گذاران نگران گزارش‌هایی بودند که حاکی از احتمال برکناری جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، توسط دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا بود، اما پس از آنکه او این موضوع را رد کرد و آن را بسیار بعید خواند، آشفتگی فروکش کرد.
افزایش عرضه و کاهش قیمت با رشد تولید معادن طلا
حاجی‌زاده فلاح تاکید کرد: در بخش داده‌های اقتصادی، قیمت‌های تولیدکننده ایالات متحده در ماه ژوئن به‌طور غیرمنتظره‌ای تثبیت شد و از ایده کاهش نرخ بهره در اواخر سال جاری حمایت کرد و در چارچوب تحولات تجاری، ترامپ روز چهارشنبه اظهار داشت که ایالات متحده به تعرفه‌های ۲۵ درصدی بر واردات از ژاپن پایبند خواهد ماند و پس از اعلام توافق با اندونزی در روز سه‌شنبه، به احتمال توافق تجاری جدید با هند اشاره کرد.
وی بیان کرد: به‌خاطر داشته باشیم که از نشانه‌های کاهش قیمت طلا در آینده، می‌توان به افزایش نرخ بهره بانکی اشاره کرد، بالا رفتن نرخ بهره موجب جذابیت بیشتر سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی می‌شود و تقاضا برای طلا کاهش پیدا خواهد کرد، همچنین نوسانات شدید در بازارهای مالی و نفت ثبات نداشتن در بازارهای مالی و نفتی موجب می‌شود که تقاضا برای طلا بیشتر شده و گران شود و تقویت ارزش دلار وقتی ارزش دلار افزایش پیدا خواهد کرد و طلا به‌عنوان دارایی غیربهره‌ای جذابیت خود را از دست می‌دهد و بهبود در شاخص‌های اقتصادی رشد تولید ناخالص داخلی و کاهش نرخ بیکاری نشان‌دهنده بهبود وضعیت اقتصادی است که تمایل به خرید طلا را کاهش می‌دهد؛ باید توجه داشت که کاهش تورم پایین موجب کاهش تقاضا برای طلا به‌عنوان دارایی حفظ‌کننده ارزش می‌شود.
تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه خاطرنشان کرد: با توجه به ثبات سیاسی و ژئوپلیتیکی در صورت کاهش تنش‌های سیاسی و نظامی در جهان، تقاضا برای طلا به‌عنوان دارایی امن کاهش پیدا خواهد کرد و افزایش تولید و استخراج طلا و رشد در تولید معادن طلا موجب افزایش عرضه و کاهش قیمت آن در بازار می‌شود و از طرفی، کاهش تقاضای صنعتی و جواهرسازی می‌تواند موجب کاهش قیمت آن شود و بهبود بازار سهام و سرمایه‌گذاری افزایش اعتماد به بازارهای سرمایه و سهام می‌تواند سرمایه‌گذاران را از طلا به سمت دارایی‌های دیگر سوق دهد و کاهش قیمت انس جهانی طلا می‌تواند به‌عنوان نشانه‌ای از کاهش کلی قیمت طلا در بازارهای داخلی نیز باشد، همچنین رشد نامطلوب یا تضعیف اقتصاد چین به‌عنوان بزرگترین مصرف‌کننده طلا است، بنابراین رشد نامطلوب، تقاضا برای طلا را افزایش می‌دهد.
مخاطب گرامی، ارسال نظر پیشنهاد و انتقاد نسبت به خبر فوق در بخش ثبت دیدگاه، موجب امتنان است.
ع
