پس از هفته‌ای پرنوسان و ثبت رکوردهای تاریخی، طلا در بازار داخلی با اتکا به ثبات نرخ ارز و حمایت رشد اونس جهانی، نشانه‌هایی از تعادل و پایداری را نشان می‌دهد؛ نشانه‌ای که می‌تواند مقدمه بازاری آرام‌تر و قابل پیش‌بینی‌تر برای فعالان اقتصادی باشد.
رشد خیره‌کننده قیمت طلا پس از تثبیت نرخ دلار در محدوده ۱۱۴ تا ۱۱۵ هزار تومان و جهش اونس جهانی به بالای ۴۰۰۰ دلار رقم خورده است. به گفته وی، همزمانی رشد نرخ ارز و افزایش تقاضای داخلی، بازار طلا را به یکی از پرحرارت‌ترین مقاطع تاریخی خود رسانده است.
مهرداد حاجی‌زاده فلاح پژوهشگر علوم بانکی و عضو شورای سردبیری اقتصاددان در مصاحبه با ایمنا گفت : با وجود رشد کم‌سابقه در بازارهای داخلی و جهانی، نشانه‌های فنی از خستگی روند صعودی و احتمال اصلاح موقت حکایت دارد. طلا در بازار داخلی، پس از یافتن حمایت قوی در محدوده ۱۴ میلیون تومان، به مدار رشد بازگشت، اما تحلیل‌ها نشان می‌دهد که احتمال نوسانات اصلاحی در کوتاه‌مدت همچنان بالاست و معامله‌گران در انتظار تعیین جهت بعدی بازار هستند.
عبور طلای ۱۸ عیار از ۱۱ میلیون تومان؛ رشد پرشتاب و سیگنال‌های هشدار در نمودارها
مهرداد حاجی‌زاده فلاح، تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه اظهار کرد: در روز شنبه ۱۹ مهر اصلاح موقت طلا پس از ثبت سقف تاریخی؛ نگاه‌ها به آغاز هفته جدید و اونس جهانی بود. در حالی‌که طلای ۲۴ عیار برای نخستین‌بار موفق به عبور از مرز روانی ۱۵ میلیون تومان شد، نشانه‌های فنی حاکی از خستگی روند صعودی و آغاز چه در سطح داخلی ایران و چه در مقیاس جهانی، در یکی از حساس‌ترین مقاطع خود قرار گرفته است. طلا ۲۴ عیار در بازار داخلی ایران برای اولین بار در تاریخ خود از مرز روانی و کلیدی ۱۵ میلیون تومان عبور کرد و به سقف بی‌سابقه ۱۵ میلیون و ۲۸۷ هزار تومان دست پیدا کرده است، اما نشانه‌های فنی حاکی از خستگی روند صعودی و آغاز یک فاز اصلاحی موقت است.
وی افزود: به طور مشابه، اونس جهانی طلا پس از جهشی خیره‌کننده به بالای ۴۰۰۰ دلار، در پایان هفته گذشته وارد مرحله استراحت شد و در سطح ۴۰۱۶ دلار بسته شد، که می‌تواند نشانه‌ای از تعدیل هیجانات اخیر بازار باشد و این اصلاح، که با ترکیبی از عوامل داخلی (همچون تثبیت نرخ دلار) و جهانی (نوسانات اونس) هدایت می‌شود، معامله‌گران را در حالت انتظار برای تعیین جهت بعدی بازار قرار داده است و زدر بازار داخلی ایران، طلای ۲۴ عیار پس از یافتن حمایت قوی در محدوده ۱۴ میلیون تومان، که به عنوان یک سطح کلیدی در ماه‌های اخیر عمل کرده بود، موج صعودی قدرتمندی را آغاز کرد. این حرکت صعودی، که با شتابی چشمگیر همراه بود، قیمت را به سقف تاریخی ۱۵ میلیون و ۲۸۷ هزار تومان رساند، سطحی که برای اولین بار در تاریخ بازار طلای ایران تجربه شد. این جهش به عوامل متعددی وابسته بود.
تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه تصریح کرد: تثبیت نرخ دلار نرخ دلار در محدوده ۱۱۴ تا ۱۱۵ هزار تومان در حال تثبیت است، که به عنوان یک عامل حمایت‌کننده برای قیمت طلا عمل کرد. از آنجا که طلا در بازار داخلی به شدت به نرخ ارز وابسته است، این ثبات نسبی تقاضای سرمایه‌گذاری در طلا را تقویت کرد و رشد اونس جهانی، جهش اونس جهانی طلا به بالای ۴۰۰۰ دلار، که نتیجه افزایش تقاضای جهانی به دلیل نبود اطمینان اقتصادی و ژئوپلیتیکی بود، تأثیر مستقیمی بر بازار داخلی داشت. این رشد جهانی، انگیزه خریداران داخلی را برای ورود به بازار افزایش داد ه است و تقاضای سرمایه‌گذاری داخلی: افزایش تقاضای سرمایه‌گذاری از سوی معامله‌گران خرد و نهادی، به ویژه در شرایطی که انتظارات تورمی و نگرانی‌های اقتصادی در ایران بالا باقی مانده، به این رالی صعودی سوخت‌رسانی کرد.
حاجی زاده ادامه داد: در روز یکشنبه ۲۰ مهر، طلای ۱۸ عیار در ماه‌های اخیر یکی از جذاب‌ترین بازارها برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران بوده است و این فلز گران‌بها که از محدوده‌ی قیمتی ۸ میلیون و ۳۵۰ هزار تومان حرکت صعودی خود را آغاز کرده بود، با روندی قدرتمند و در قالب یک کانال صعودی منظم، توانست به سقف خیره‌کننده‌ی ۱۱ میلیون تومان دست پیدا کرده است و این رشد چشمگیر که بدون توقف‌های جدی یا اصلاحات عمیق رخ داد، توجه بسیاری از فعالان بازار، از سرمایه‌گذاران خردگرفته تا معامله‌گران حرفه‌ای، را به خود جلب کرد. این صعود پرشتاب نه‌تنها نشان‌دهنده‌ی افزایش تقاضا در بازار داخلی بود، بلکه بازتابی از تحولات جهانی و نوسانات بازارهای موازی مانند دلار و اونس جهانی نیز محسوب می‌شد.
وی بیان کرد: با وجود این روند صعودی، همزمانی آن با آغاز فاز اصلاحی در بازار دلار، که یکی از عوامل کلیدی تأثیرگذار بر قیمت طلای داخلی است، باعث شد تا طلا نیز از شتاب خود کاسته و وارد فاز استراحت قیمتی شود و در نتیجه، قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار با کاهشی حدود ۵۰۰ هزار تومان، از اوج خود عقب‌نشینی کرد و به محدوده‌ی ۱۰ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان رسید و این کاهش قیمت، که با شکست کانال صعودی و نفوذ به زیر میانگین متحرک هفتگی همراه بود، نشان‌دهنده‌ی تغییر موقت در روند بازار بود. معامله‌گرانی که در انتظار اصلاح قیمتی بودند، این محدوده را به‌عنوان فرصتی برای ارزیابی مجدد بازار در نظر گرفتند.
تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه اضافه کرد: در حالی که بازار داخلی طلا وارد فاز اصلاحی شد، اونس جهانی طلا مسیری متفاوت را در پیش گرفت است و قیمت اونس جهانی با رشدی قابل‌توجه و بی‌وقفه، به محدوده‌ی تاریخی ۴۰۰۰ دلار رسید و این صعود خیره‌کننده، که تحت تأثیر عواملی همچون تنش‌های ژئوپلیتیکی، سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی و افزایش تقاضای جهانی برای دارایی‌های امن رخ داد، موج جدیدی از تقاضا را به بازار طلای داخلی تزریق کرد و این افزایش تقاضا باعث شد که قیمت طلای ۱۸ عیار بار دیگر جان تازه‌ای بگیرد و با جهشی قابل‌توجه، به سقف ۱۱ میلیون و ۴۶۶ هزار تومان برسد. این حرکت نه‌تنها طلا را به بالای میانگین متحرک هفتگی بازگرداند، بلکه تثبیت آن در محدوده‌ی کانال صعودی را نیز تقویت کرد.
حاجی زاده عنوان کرد: اصلاح اخیر قیمت طلا به محدوده‌ی ۱۰.۵ میلیون تومان، برای بسیاری از معامله‌گرانی که در رالی قبلی از بازار جا مانده بودند، به‌عنوان یک فرصت طلایی برای ورود به بازار تلقی شد و افزایش تقاضا در این سطح حمایتی، به‌سرعت قیمت را به سمت اوج‌های قبلی سوق داد. این واکنش سریع بازار نشان‌دهنده‌ی قدرت حمایت ۱۰.۵ میلیون تومانی و همچنین اعتماد معامله‌گران به پتانسیل صعودی طلا در بلندمدت بود. با این حال، این رشد سریع و بدون وقفه، زنگ خطرهایی را در ابزارهای تحلیل تکنیکال به صدا درآورد.
وی خاطرنشان کرد: در روز دوشنبه ۲۱ مهر شاهد ادامه صعود اونس و همراهی طلا در بازار طلای ۲۴ عیار بودیم. با آغاز معاملات این هفته و بازگشایی بازارهای جهانی در روز دوشنبه، نگاه تمام معامله‌گران به نمودار اونس جهانی طلا دوخته شده بود و این نگاه پر از انتظار بود زیرا عوامل خارجی همچون تنش‌های ژئوپلیتیکی و اقتصادی می‌توانستند تأثیرگذار باشند و برخلاف انتظار برخی از فعالان که پیش‌بینی ریزش می‌کردند، اونس نه‌تنها ریزش قابل توجهی نداشت، بلکه در سشن آسیایی سقف جدیدی را ثبت کرد و بار دیگر قدرت خریداران را به رخ کشید و همین حرکت صعودی، سیگنال مثبتی برای بازار داخلی طلا بود و موجب شد قیمت طلای ۲۴ عیار در ایران نیز با روندی صعودی معاملات خود را آغاز کند، روندی که از همان ساعات اولیه با افزایش تقاضا همراه شد. در زمان نگارش این تحلیل، قیمت در حوالی ۱,۴۷۱,۵۰۰ تومان در نوسان است و فضای بازار نشانه‌هایی از بازگشت تقاضا را نشان می‌دهد، بازگشت تقاضایی که در افزایش حجم معاملات داخلی و کاهش عرضه‌های سنگین نمایان است.
تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه ادامه داد: از ۱۱ میلیون تا ۱۵ میلیون تومان طلای ۲۴ عیار پس از شروع رالی صعودی خود از محدوده ۱۱ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان، در قالب یک کانال صعودی پرقدرت بدون اصلاح عمیق حرکت کرد و چندین بار سقف‌های قیمتی خود را جابه‌جا نمود، جابه‌جایی‌هایی که هر بار با شتاب بیشتر همراه بود و اعتماد خریداران را افزایش داد و با نزدیک شدن به محدوده‌ی ۱۵ میلیون تومان و لمس سقف کانال، بالاخره بازار وارد فاز اصلاحی شد و طلا تا ۱۴ میلیون تومان عقب نشست و اصلاحی که برای نخستین‌بار در ماه‌های اخیر قیمت را به زیر میانگین هفتگی و حتی کف کانال صعودی کشاند و این عقب‌نشینی با فشار فروش موقتی همراه بود که ریشه در گرفتن سود توسط معامله‌گران کوتاه‌مدت داشت، اما این عقب‌نشینی چندان دوام نداشت و متوقف شد. در حالی که اونس جهانی به سمت مرز تاریخی ۴,۰۰۰ دلار پیشروی کرد و این پیشروی با شکست مقاومت‌های کلیدی همراه بود، طلا در بازار ایران نیز با کاهش شیب صعودی قبلی وارد فاز جدیدی از رشد شد و در قالب کانال صعودی تازه‌ای با شیب ملایم‌تر حرکت خود را از سر گرفت، کانالی که پایداری بیشتری نشان می‌دهد و امکان اصلاح‌های جزئی را فراهم می‌کند.
حاجی زاده تاکید کرد: در روز سه شنبه ۲۲ مهر، بازار طلای ۱۸ عیار در ایران طی ماه‌های اخیر شاهد یک رالی صعودی قابل‌توجه بوده است. این حرکت که از محدوده‌ی ۸.۳۵ میلیون تومان آغاز شد، با قدرتی کم‌نظیر تا قله‌ی ۱۱.۵ میلیون تومان پیش رفت. این روند صعودی، که در قالب یک کانال منظم و بدون اصلاحات عمیق شکل گرفت، توجه معامله‌گران و سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرد. با این حال، ورود بازار به فازهای اصلاحی و تأثیر عوامل داخلی و خارجی، از جمله نوسانات دلار و اونس جهانی، بازار را وارد مرحله‌ای از عدم قطعیت کرده است.
مرور روند اخیر، از صعود طوفانی تا اصلاح ملایم
وی بیان کرد: فاز صعودی اولیه، از ۸.۳۵ میلیون تا ۱۱ میلیون تومان رالی صعودی طلای ۱۸ عیار از محدوده‌ی ۸.۳۵ میلیون تومان آغاز شد و در قالب یک کانال صعودی منظم، بدون اصلاحات جدی، تا سطح کلیدی ۱۱ میلیون تومان پیش رفت. این حرکت صعودی نشان‌دهنده‌ی تقاضای قوی در بازار و حمایت گسترده‌ی خریداران بود و در روز چهارشنبه مورخ ۲۳ مهر ماه، طلای ۲۴ عیار اصلاح بیشتری داشت و در گرو اونس جهانی از یک‌سو، افزایش بی‌وقفه‌ی اونس جهانی موتور اصلی رشد محسوب می‌شود؛ و از سوی دیگر، افت موقت دلار آزاد همچون ترمزی بر سر راه قیمت‌ها عمل می‌کند و توجه سرمایه‌گذاران و فعالان بازارهای مالی به‌ویژه در ایران به روند قیمت طلای جهانی (اونس) معطوف شد. برخلاف پیش‌بینی‌های نزولی برخی معامله‌گران که انتظار اصلاح عمیق‌تری را داشتند، اونس جهانی نه‌تنها از سطوح قیمتی خود عقب‌نشینی نکرد، بلکه با ثبت سقف جدیدی در محدوده‌ی ۴۲۰۰ دلار در سشن آسیایی، قدرت خریداران جهانی را به نمایش گذاشت. این حرکت صعودی به‌سرعت در بازار داخلی ایران بازتاب یافت و قیمت طلای ۲۴ عیار را در مسیری مثبت قرار داد.
تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه افزود: طلا ی ۱۸ عیار در روز پنجشنبه ۲۴ مهر بار دیگر نزدیک به سقف تاریخی با حمایت هم‌زمان دلار و اونس دوباره به مدار صعود برگشته، اما عوامل تکنیکال هشدار می‌دهند که این صعود می‌تواند شکننده باشد و بازار طلای ۱۸ عیار دوباره وارد فاز پرتحرکی شده است و پس از هفته‌ها نوسان در محدوده‌ی کف کانال صعودی، قیمت با کمک دو عامل کلیدی، افزایش شتاب اونس جهانی و بازگشت دلار از محدوده‌ی ۱۰۸ هزار تومان به بالای ۱۱۰ هزار، بار دیگر به مدار رشد بازگشته است و اکنون قیمت هر گرم طلا ۱۸ عیار در محدوده‌ی ۱۱ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان قرار دارد؛ فاصله‌ای اندک تا قله‌ی تاریخی خود.
حاجی زاده تصریح کرد: در واقع، بازار در حال تجربه‌ی مرحله‌ی دوم رالی طلایی است؛ حرکتی که با نشانه‌هایی از قدرت اما هم‌زمان با احتیاط پیش می‌رود. در حالی‌که اونس جهانی در جلسه‌ی آسیای پنجشنبه توانست سقف جدید ۴۲۴۲ دلار را ثبت کند، بازار داخلی نیز با شتابی قابل توجه به سمت سقف ۱۱.۵ میلیون تومان در حرکت بود و حرکت دلار از زیر ۱۱۰ هزار تومان به بالای این مرز روانی، به‌مثابه جرقه‌ای برای موج تازه‌ی خرید طلا بود. بازار در کف ۱۰۸ هزار تومان شاهد رشد محسوس تقاضا شد، زیرا بسیاری از فعالان معتقد بودند این سطح برای دلار “ارزنده” است و بازگشت دلار به بالای کانال ۱۱۰ هزار، نه‌تنها به طلا جان دوباره داد، بلکه باعث شد خریداران مردد هم به بازار برگردند.
وی ادامه داد: با این وجود، این سوخت افزایشی هنوز پایدار و تثبیت‌شده نیست و در صورت مداخله‌ی بازارساز یا کاهش نرخ دلار به زیر سطح ۱۱۰ هزار تومان، بخش قابل توجهی از این رشد می‌تواند از بین برود و طلا دوباره به محدوده‌ی ۱۰.۵ میلیون تومان بازگردد و اونس جهانی در هفته‌های اخیر موتور اصلی رشد طلا در بازار داخلی بوده است و صعود تا محدوده‌ی ۴۲۴۲ دلار در جلسه‌ی آسیای پنجشنبه، رکوردی تاریخی محسوب می‌شود، اما تحلیل‌گران جهانی هشدار می‌دهند که این حرکت صعودی پتانسیل اصلاح زیادی دارد. واگرایی‌های منفی در تایم‌فریم‌های چهارساعته و روزانه نشان می‌دهند که احتمال اصلاح کوتاه‌مدت در اونس بالا رفته است.
به گزارش ایمنا، با نگاهی به شرایط کنونی بازار، می‌توان گفت طلا در شرایطی قرار دارد که به سمت یک نقطه تقاطع حساس حرکت می‌کند؛ یعنی از یک سو شتاب صعودیِ اخیر هنوز به قوت خود باقی است و از سوی دیگر چندین سیگنال هشداردهنده فنی و بنیادین به تضعیف روند یا ورود به فاز اصلاح اشاره دارند.
از منظرفنی، نشانه‌های اشباع خرید در بازه‌های کوتاه‌مدت، واگرایی منفی در اندیکاتورهای مومنتوم (نظیر RSI یا MACD) و مقاومت در سطوح پیشین می‌توانند مرورگرانی برای آغاز اصلاح باشند. در بازار جهانی طلا، پیش‌بینی‌ها حاکی از تثبیت قیمت در بازه‌ای محدود است و اصلاح موقتی در مسیر حرکت صعودی را محتمل می‌دانند. برای مثال، در تحلیل‌های فنی دیده می‌شود که روند فعلی می‌تواند در ناحیه مقاومت ۴٬۳۰۰ تا ۴٬۴۰۰ دلار متوقف یا به بازگشت مواجه شود.
از سوی دیگر، عوامل بنیادین همچنان حمایتی عمل می‌کنند. تنش‌های ژئوپلیتیک، تقاضای امن‌پناه برای طلا، افزیش خریدها توسط بانک‌های مرکزی و انتظارات برای کاهش نرخ بهره (به‌خصوص در اقتصادهای بزرگ) همگی می‌توانند محرک ادامه روند صعودی باشند. به عنوان مثال، مؤسسه HSBC پیش‌بینی کرده که طلا ممکن است تا ۵٬۰۰۰ دلار در سال ۲۰۲۶ نیز برسد، اگرچه با نوسان بالا همراه خواهد بود.
در بازار داخلی ایران نیز، وابستگی شدید قیمت طلا به نرخ ارز (به ویژه دلار آزاد یا نیمه‌رسمی) یک ریسک بزرگ است. اگر دلار دستخوش اصلاح یا کاهش شود، بخش عمده‌ای از رشد طلا ممکن است خنثی شود. همچنین، فشار فروش میان‌مدت از جانب کسانی که سود گرفته‌اند، می‌تواند باعث اصلاح داخلی شود. بنابراین، بازار طلا در ایران به نوعی بین دو دیدگاه «ادامه روند صعودی با احتیاط» و «اصلاح میانی پیش از صعود مجدد» گرفتار است.
مخاطب گرامی، ارسال نظر پیشنهاد و انتقاد نسبت به خبر فوق در بخش ثبت دیدگاه، موجب امتنان است.
ع
